---

फॉरेन एक्सचेंज मल्टी-अकाउंट मैनेजर Z-X-N
वैश्विक विदेशी मुद्रा खाता एजेंसी संचालन, निवेश और लेनदेन स्वीकार करता है
स्वायत्त निवेश प्रबंधन में पारिवारिक कार्यालयों की सहायता करें

---



EU मार्केट्स इन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स डायरेक्टिव (MiFID II) और यूरोपियन सिक्योरिटीज एंड मार्केट्स अथॉरिटी (ESMA) प्रोडक्ट इंटरवेंशन उपायों के ओवरलैपिंग फ्रेमवर्क के तहत, लीवरेज्ड फॉरेन एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट्स को एक समान रूप से "कॉम्प्लेक्स OTC डेरिवेटिव्स" के रूप में क्लासिफाई किया जाता है, जिसमें रेगुलेटरी बाउंड्री "क्लाइंट की राष्ट्रीयता" के बजाय "सर्विस प्रोविजन की जगह" से जुड़ी होती है।

---

दूसरे शब्दों में, जब तक कोई इन्वेस्टमेंट कंपनी यूरोपियन इकोनॉमिक एरिया (EEA) में रजिस्टर्ड है और विदेशी क्लाइंट्स को एक्टिव रूप से मार्केट करना चुनती है, उसे ग्लोबल क्लाइंट्स पर रिटेल प्रोटेक्शन स्टैंडर्ड्स का वही सेट लागू करना होगा: प्रमुख करेंसी पेयर्स पर 30:1 लीवरेज कैप, नेगेटिव बैलेंस को ज़ीरो आउट करना, डिपॉजिट बोनस पर रोक, स्टैंडर्ड रिस्क डिस्क्लोजर, और डेली पोजीशन रिपोर्टिंग, वगैरह। इसलिए चीनी नागरिकों को साफ तौर पर बाहर नहीं रखा गया है, लेकिन उन्हें दूसरे थर्ड-कंट्री क्लाइंट्स की तरह ही नियमों के स्पिलओवर असर को झेलना होगा; UK छोड़ने के बाद भी UK (FCA प्रोडक्ट इंटरवेंशन ऑर्डर) कुछ खास अंतरों के साथ बराबर के उपाय बनाए रखता है।
असल में, EU-लाइसेंस वाले संस्थान आम तौर पर मेनलैंड चीनी क्लाइंट्स के लिए "कोई मार्केटिंग नहीं, कोई रिजेक्शन नहीं, कोई सुरक्षा नहीं" की सॉफ्ट आइसोलेशन स्ट्रैटेजी अपनाते हैं, जो तीन वजहों से चलती है।
पहला, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग डायरेक्टिव (AMLD6) "नॉन-रेजिडेंट्स" को हाई-रिस्क कैटेगरी में डालता है, जिसके लिए पते, टैक्स ID और फंड के सोर्स के आखिरी कंट्रोलर के सप्लीमेंट्री सबूत की ज़रूरत होती है। मेनलैंड के घरेलू रजिस्ट्रेशन सर्टिफिकेट, बैंक स्टेटमेंट और नोटराइज़्ड डॉक्यूमेंट्स को हेग अपोस्टिल या एम्बेसी ऑथेंटिकेशन से गुज़रना पड़ता है, जिससे EU क्लाइंट्स की तुलना में वेरिफिकेशन कॉस्ट काफी ज़्यादा हो जाती है। दूसरा, मौजूदा चीनी फॉरेन एक्सचेंज रेगुलेशन अभी तक रिटेल फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग की इजाज़त नहीं देते हैं, जिससे यह चिंता बढ़ जाती है कि उनके एडवरटाइजिंग, अकाउंट खोलने या फंडिंग चैनल को "चीन में बिना लाइसेंस के ऑपरेट करने वाला" माना जा सकता है, जिससे दोनों देशों के बीच रेगुलेटरी झगड़े और क्लास-एक्शन मुकदमे शुरू हो सकते हैं। तीसरा, 2018 में ESMA के लेवरेज में कमी के बाद, EU अकाउंट हाई-फ़्रीक्वेंसी या क्वांटिटेटिव स्ट्रैटेजी के लिए कम आकर्षक हो गए हैं। ब्रोकर्स ने अपने मार्केटिंग बजट को ऑफ़शोर एंटिटीज़ में शिफ्ट कर दिया है, जिसका मकसद "ज़्यादा लेवरेज + कम कम्प्लायंस कॉस्ट" के साथ प्रॉफ़िट बनाए रखना है, और मेनलैंड ट्रैफ़िक को साइप्रस, केमैन आइलैंड्स या वानुअतु में सब्सिडियरीज़ की ओर एक्टिवली डायरेक्ट करना है।
इसका नतीजा तीन-लेवल वाला कस्टमर एक्सपीरियंस है: पहला, अकाउंट खोलने के स्टेज पर, कुछ प्लेटफ़ॉर्म जो सिंगल-लाइसेंस स्ट्रैटेजी का सख्ती से पालन करते हैं, वे सीधे IP लेवल पर मेनलैंड चीन से एक्सेस ब्लॉक कर देते हैं, या KYC पॉप-अप से "चीन" ऑप्शन हटा देते हैं। दूसरा, मार्केटिंग स्टेज में, कई ग्रुप डुअल "EU-ऑफ़शोर" सिस्टम अपनाते हैं, अपनी ऑफ़िशियल वेबसाइट पर FCA/CySEC रेगुलेशन दिखाते हैं, लेकिन क्लिक करने के बाद VFSC या FSC लाइसेंस रजिस्ट्रेशन पेज पर रीडायरेक्ट करते हैं, जिससे लेवरेज तुरंत 200:1 तक बढ़ जाता है। आखिर में, विवाद सुलझाने के स्टेज में, अगर असली कॉन्ट्रैक्ट करने वाली कंपनी एक ऑफशोर स्पेशल पर्पस व्हीकल है, भले ही ब्रांड EU पेरेंट कंपनी के साथ शेयर किया गया हो, इन्वेस्टर कंपनसेशन फंड (ICF/FSCS) इसे कवर नहीं करता है। बैंकरप्सी होने पर, क्लाइंट सिर्फ़ आम ऑफशोर बैंकरप्सी क्लेम में हिस्सा ले सकता है, जिससे रिकवरी का समय और खर्च काफी बढ़ जाता है।
फंडिंग के रास्ते के साथ-साथ कम्प्लायंस रिस्क भी मौजूद हैं। चीनी लोगों के लिए सालाना फॉरेन एक्सचेंज खरीदने का कोटा US$50,000 के बराबर बना हुआ है, और "इंडिविजुअल फॉरेन एक्सचेंज बिज़नेस को लागू करने के लिए डिटेल्ड नियम" "ओवरसीज मार्जिन ट्रेडिंग" को मना किए गए इस्तेमाल के तौर पर लिस्ट करते हैं। अगर कस्टमर स्प्लिट फॉरेन एक्सचेंज खरीदने, ओवर-द-काउंटर वर्चुअल करेंसी एक्सचेंज, या अंडरग्राउंड बैंकों के ज़रिए EU अकाउंट में फंड डालते हैं, तो घरेलू बैंक एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग स्क्रीनिंग के दौरान फॉरेन एक्सचेंज सेटलमेंट के लिए मजबूर कर सकते हैं और स्टेट एडमिनिस्ट्रेशन ऑफ़ फॉरेन एक्सचेंज को रिपोर्ट कर सकते हैं, साथ ही सेंट्रल बैंक के क्रेडिट सिस्टम में एडमिनिस्ट्रेटिव पेनल्टी रिकॉर्ड भी शामिल किए जाते हैं। इसके उलट, अगर फंड्स को हांगकांग या मकाऊ में उसी नाम से ब्रांच के ज़रिए EU इन्वेस्टमेंट अकाउंट में ट्रांसफर किया जाता है, तो कोटा लिमिट को दरकिनार किया जा सकता है, लेकिन इस बात का सबूत देना होगा कि फंड्स पर विदेश में टैक्स लगाया गया है; नहीं तो, दोनों जगहों पर डबल टैक्सेशन और CRS इन्फॉर्मेशन एक्सचेंज के बाद सप्लीमेंट्री टैक्सेशन का रिस्क होता है।
सही कम्प्लायंस स्ट्रेटेजी दो छोटे रास्तों तक सीमित हैं: "पहचान बदलना" या "पेरेंट कंपनी के साथ सीधे साइन करना।" पहला EU या UK में लंबे समय तक रहने की इजाज़त देता है, जिससे कोई लोकल टैक्स रेजिडेंट बन जाता है और FOS आर्बिट्रेशन और FSCS £850,000 बैंकरप्सी प्रोटेक्शन तक सीधी पहुँच मिलती है। बाद वाले में एक बड़ा ग्रुप बनना शामिल है जिसके पास EU मेन लाइसेंस और ऑफशोर लाइसेंस दोनों हों, FCA या CySEC के साथ पहले से एग्रीमेंट साइन करना, ज़्यादा लेवरेज छोड़ना, यह पक्का करना कि लंदन या निकोसिया में तय कस्टोडियन बैंकों में फंड्स अलग रखे जाएं, और रेगुलर तौर पर ऑफिशियल पोजीशन रिपोर्ट डाउनलोड करना और उन्हें रखना। इसके अलावा, "नॉमिनी होल्डिंग," "शेल कंपनियों," या "ऑफशोर रिश्तेदारों के अकाउंट" का इस्तेमाल करके मार्केटिंग पाबंदियों को दरकिनार करने की किसी भी कोशिश को विवाद सुलझाने के दौरान "ज़रूरी नियमों का गलत इस्तेमाल" माना जा सकता है, जिससे कॉन्ट्रैक्ट इनवैलिड हो सकता है और फंड रिकवर नहीं हो सकते। हालांकि EU के नियम चीनी नागरिकों पर "रोक" नहीं लगाते हैं, लेकिन कई लेयर वाले कम्प्लायंस स्पिलओवर ने रिटेल फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग के असली चैनल काफी कम कर दिए हैं। लेवरेज, कंपनसेशन, कैपिटल आउटफ्लो और टैक्स रिपोर्टिंग की पाबंदियों के असर में, बाकी ऑप्शन हाई-नेट-वर्थ वाले लोगों या कम्प्लायंस के लिए मज़बूत कमिटमेंट वाले लोगों के बीच बहुत ज़्यादा हैं। आम इन्वेस्टर, जिनके पास सबूतों की पूरी चेन नहीं है, उन्हें अकाउंट खोलने में कामयाबी और बाद में अधिकारों की सुरक्षा में काफी नुकसान होता है।

फॉरेन एक्सचेंज इन्वेस्टमेंट में टू-वे ट्रेडिंग सिनेरियो में, जापानी फाइनेंशियल सर्विसेज़ एजेंसी (JFSA) द्वारा रेगुलेटेड फॉरेक्स ब्रोकर्स को बिज़नेस करते समय जापानी घरेलू फाइनेंशियल रेगुलेशन का सख्ती से पालन करना होगा। एक मुख्य रेगुलेटरी ज़रूरत, असल में, गैर-जापानी निवासियों (चीनी नागरिकों सहित) के फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग अकाउंट खोलने पर रोक है।

---

यह रोक इस बात पर निर्भर नहीं करती है कि विदेशी नागरिक के पास जापानी रेजिडेंसी स्टेटस है या रेजिडेंस का प्रूफ़ है। इस रेगुलेशन को जारी करने में रेगुलेटरी अथॉरिटीज़ का मुख्य मकसद इन्वेस्टर्स के कानूनी अधिकारों और हितों की असरदार तरीके से रक्षा करना और घरेलू रिटेल फॉरेक्स बिज़नेस में गैर-निवासियों की भागीदारी को रोककर जापानी फॉरेन एक्सचेंज मार्केट के स्टेबल ऑपरेशन और फाइनेंशियल ऑर्डर को बनाए रखना है।
एक खास रेगुलेटरी एनफोर्समेंट के नज़रिए से, JFSA ने रेगुलेटरी रेड लाइन्स को साफ तौर पर डिफाइन किया है, जिसके तहत सभी लाइसेंस्ड फॉरेक्स ब्रोकर्स को सिर्फ जापानी निवासियों को ही फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग सर्विसेज़ देनी होंगी। अकाउंट खोलने के प्रोसेस में एप्लीकेंट की जापानी पहचान और रेजिडेंस के प्रूफ़ को सख्ती से वेरिफाई करना होगा। आम वैलिड डॉक्यूमेंट्स में जापानी एड्रेस का प्रूफ, रेजिडेंस कार्ड, या रेजिडेंट रजिस्ट्रेशन सर्टिफिकेट शामिल हैं। जो लोग जापानी नहीं हैं, उनके जमा किए गए विदेशी डॉक्यूमेंट्स (जैसे चीनी ID कार्ड या आम पासपोर्ट) अकाउंट खोलने के लिए ब्रोकर की कम्प्लायंस ज़रूरतों को पूरा नहीं कर सकते, और ऐसे एप्लीकेशन आमतौर पर सीधे रिजेक्ट कर दिए जाते हैं। यह साफ़ करना ज़रूरी है कि यह रोक सभी फॉरेक्स-रिलेटेड ट्रांज़ैक्शन टाइप को कवर नहीं करती है; इसका स्कोप मुख्य रूप से फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग अकाउंट्स पर फोकस करता है। अगर इन्वेस्टर की डिमांड आम फॉरेन एक्सचेंज ट्रांज़ैक्शन (जैसे बैंक काउंटर पर किए जाने वाले फॉरेन एक्सचेंज ट्रांज़ैक्शन) की है, तो कुछ जापानी बैंक नॉन-रेजिडेंट्स को अप्लाई करने की इजाज़त दे सकते हैं। हालांकि, ऐसे ट्रांज़ैक्शन को जापानी बैंक के अकाउंट खोलने के मैनेजमेंट रेगुलेशन और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (KYC) रेगुलेशन का भी सख्ती से पालन करना होगा, और ट्रांज़ैक्शन प्रोसेस में किसी भी तरह का लेवरेज शामिल नहीं होना चाहिए, जो फॉरेक्स मार्जिन ट्रेडिंग से बिल्कुल अलग है।
चीनी नागरिकों के लिए, इनफॉर्मल चैनलों के ज़रिए अकाउंट खोलकर ऊपर बताई गई रेगुलेटरी पाबंदियों से बचने की कोशिश करने से उन्हें कई क्रॉस-बॉर्डर कम्प्लायंस रिस्क का सामना करना पड़ेगा। उदाहरण के लिए, जापानी निवासियों की पहचान की जानकारी का इस्तेमाल करने या अकाउंट खोलने के लिए ऑफशोर एजेंट को काम पर रखने से न सिर्फ ब्रोकर गलत पहचान की जानकारी के कारण अकाउंट खोलने से मना कर सकते हैं, बल्कि अगर अकाउंट सफलतापूर्वक खुल भी जाता है, तो बाद की रेगुलेटरी जांच में अकाउंट का पता चल सकता है और उसे बंद किया जा सकता है। इससे भी गंभीर बात यह है कि ऐसे ऑपरेशन एक ही समय में चीनी फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट नियमों (जिसमें सालाना पर्सनल फॉरेन एक्सचेंज खरीद कोटा और क्रॉस-बॉर्डर कैपिटल फ्लो मैनेजमेंट की ज़रूरतें शामिल हैं) और जापानी फाइनेंशियल नियमों का उल्लंघन कर सकते हैं, जिससे फंड फ्रीज हो सकते हैं, दोनों देशों की रेगुलेटरी अथॉरिटी से एडमिनिस्ट्रेटिव पेनल्टी लग सकती है, और कानूनी नतीजे भी भुगतने पड़ सकते हैं।
जिन चीनी नागरिकों को जापानी येन या फॉरेन एक्सचेंज प्रोडक्ट में ट्रेड करने की ज़रूरत है, उनके लिए एक सही विकल्प यह है कि वे ऐसे ब्रोकर चुनें जो चीनी नागरिकों से अकाउंट खोलने की अनुमति लेते हैं और जिनके पास इंटरनेशनल लेवल पर मान्यता प्राप्त रेगुलेटरी क्वालिफिकेशन हैं, जैसे कि UK फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी (FCA) और ऑस्ट्रेलियन सिक्योरिटीज एंड इन्वेस्टमेंट्स कमीशन (ASIC) जैसी बड़ी इंटरनेशनल रेगुलेटरी संस्थाओं द्वारा रेगुलेट किए गए प्लेटफॉर्म। ऐसे प्लेटफॉर्म चुनते समय, इन्वेस्टर्स को ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म की कानूनी मान्यता और सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए संस्था की कंप्लायंस क्वालिफिकेशन और क्रॉस-बॉर्डर सर्विस ऑथराइजेशन डॉक्यूमेंट को वेरिफाई करने पर ध्यान देना चाहिए। साथ ही, उन्हें पूरे प्रोसेस के दौरान चीन में ज़रूरी फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट नियमों और इन्वेस्टमेंट बिहेवियर के नियमों का सख्ती से पालन करना होगा, और किसी भी गैर-कानूनी काम से बचना होगा।
कम्प्लायंस ऑपरेशन के नज़रिए से, इन्वेस्टर्स को सबसे पहले उन इंटरनेशनल ब्रोकर्स को प्राथमिकता देनी चाहिए जो साफ़ तौर पर मेनलैंड चीनी इन्वेस्टर्स से अकाउंट खोलने को स्वीकार करते हैं और जिनके पास कई देशों में फॉरेन एक्सचेंज रेगुलेटरी लाइसेंस हैं। उन्हें जापानी ब्रोकर्स द्वारा नॉन-रेसिडेंट अकाउंट खोलने पर बैन से बचने के लिए प्लेटफॉर्म के ऑफिशियल चैनलों के ज़रिए फॉर्मल एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (KYC) आइडेंटिटी वेरिफिकेशन प्रोसेस पूरा करना चाहिए, जिससे शुरू से ही कम्प्लायंस रिस्क कम हो जाएं। दूसरा, इन्वेस्टर्स को मज़बूती से एक कम्प्लायंस ट्रेडिंग माइंडसेट बनाना चाहिए, चीन के फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट की सभी ज़रूरतों का सख्ती से पालन करना चाहिए, और बैंकों जैसे कानूनी फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशन्स के ज़रिए क्रॉस-बॉर्डर फंड ट्रांसफर करना चाहिए। उन्हें "ग्रे अकाउंट खोलना" या "दूसरों की ओर से अकाउंट खोलना" जैसे किसी भी गैर-कानूनी काम से पूरी तरह बचना चाहिए जो नियमों को दरकिनार करते हैं, ताकि वे अपनी कैपिटल सिक्योरिटी और कानूनी अधिकारों की अच्छी तरह से रक्षा कर सकें, और कानूनी रिस्क और संभावित फाइनेंशियल नुकसान को अच्छी तरह से कम कर सकें।

सिंगापुर की मॉनेटरी अथॉरिटी (MAS) ने कानूनी लेवल पर चीनी नागरिकों पर कोई रोक लगाने वाले क्लॉज़ नहीं लगाए हैं। हालांकि, पैरेलल प्रूडेंशियल और कंडक्ट-बेस्ड रेगुलेशन के फ्रेमवर्क के तहत, लाइसेंस्ड ब्रोकर्स को क्लाइंट्स के "निवास—फंड का सोर्स—इन्वेस्टमेंट सूटेबिलिटी" का ट्रिपल कम्प्लायंस वेरिफिकेशन करना ज़रूरी है।

---

मेनलैंड चीन में रहने वाले चीनी पासपोर्ट होल्डर्स के लिए, वेरिफिकेशन चेन अक्सर चीन के फॉरेन एक्सचेंज कंट्रोल नियमों को छूती है, जिससे इंस्टीट्यूशन्स आमतौर पर कॉस्ट और रिस्क को तौलने के बाद अकाउंट खोलने को कड़ा कर देते हैं। यह घटना नेशनैलिटी डिस्क्रिमिनेशन की वजह से नहीं है, बल्कि क्रॉस-बॉर्डर कम्प्लायंस अनसर्टेनिटी और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग रिस्पॉन्सिबिलिटीज़ के मिले-जुले असर का नतीजा है।
MAS का रेगुलेटरी लॉजिक "रिस्क क्लासिफिकेशन + कंडक्ट मैचिंग" पर सेंटर्ड है। सिक्योरिटीज एंड फ्यूचर्स (इन्वेस्टमेंट ऑफर्स) (इन्वेस्टर कैटेगरी) ऑर्डिनेंस 2019 के अनुसार, क्लाइंट्स को "रिटेल क्लाइंट्स" के रूप में क्लासिफाई करने वाले ब्रोकर्स को सूटेबिलिटी असेसमेंट, लेवरेज लिमिट, नेगेटिव बैलेंस प्रोटेक्शन और डिस्प्यूट आर्बिट्रेशन जैसी ज़िम्मेदारियों को पूरा करना होगा। "एक्रेडिटेड इन्वेस्टर्स" या "प्रोफेशनल क्लाइंट्स" के रूप में क्लासिफाई किए गए क्लाइंट्स को कुछ पाबंदियों से छूट दी गई है, लेकिन उन्हें अपनी संपत्ति और अनुभव का पर्याप्त सबूत रखना होगा। नॉन-रेसिडेंट्स के लिए, ऑर्डिनेंस अतिरिक्त लिमिट नहीं लगाता है; हालांकि, एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और काउंटर-टेररिज्म फाइनेंसिंग ऑर्डिनेंस 2020 के अनुसार इंस्टीट्यूशन्स को अपने क्लाइंट्स के लिए "बेनिफिशियल बेनिफिशियरी" और "फंड्स के सोर्स के अल्टीमेट कंट्रोलर" की पहचान करनी होगी। जब क्लाइंट्स मेनलैंड चाइना में रहते हैं, तो इंस्टीट्यूशन्स को सालाना फॉरेन एक्सचेंज परचेज़ कोटा, फंड के इस्तेमाल की ऑथेंटिसिटी और ओवरसीज सिक्योरिटीज इन्वेस्टमेंट पर रोक के बारे में चीन के "मेजर फॉर द एडमिनिस्ट्रेशन ऑफ इंडिविजुअल फॉरेन एक्सचेंज" के प्रोविज़न्स पर एक साथ विचार करना होगा। अगर मेनलैंड रेगुलेटरी अथॉरिटी से कम्प्लायंस कन्फर्मेशन लेटर नहीं मिल पाता है, तो एक रेगुलेटरी गैप पैदा होता है जहाँ "अपने कस्टमर को जानें" को पूरा नहीं किया जा सकता है, जिससे इंस्टीट्यूशन बाद की लायबिलिटी से बचने के लिए अकाउंट खोलने से मना कर देते हैं।
असल में, MAS-लाइसेंस वाले प्लेटफॉर्म आमतौर पर "लोकल रेजिडेंसी" को एक शर्त के तौर पर ज़रूरी मानते हैं। एम्प्लॉयमेंट पास (EP), स्टूडेंट पास (STP), या परमानेंट रेजिडेंट (PR) स्टेटस वाले चीनी नागरिक आमतौर पर लोकल एड्रेस, रेजिडेंस परमिट और बैंक स्टेटमेंट के प्रूफ के साथ अकाउंट खोल सकते हैं। जिन एप्लिकेंट के पास सिर्फ़ मेनलैंड ID कार्ड और शॉर्ट-टर्म टूरिस्ट वीज़ा है, उन्हें कम से कम US$200,000 के लिक्विड एसेट का एक्स्ट्रा प्रूफ, टैक्स पेमेंट रिकॉर्ड और फंड के सोर्स पर लीगल ओपिनियन देना होगा। कुछ इंस्टीट्यूशन को सिंगापुर-लाइसेंस वाले वकील से वीडियो वेरिफिकेशन और कन्फर्मेशन की भी ज़रूरत होती है। मेनलैंड के जो निवासी ऊपर बताई गई एसेट लिमिट को पूरा नहीं कर सकते, उनके लिए मेनस्ट्रीम प्लेटफॉर्म ने अपने सिस्टम में "मेनलैंड चाइना" को हाई-रिस्क रीजन कोड के तौर पर सेट करके अकाउंट खोलने के एप्लीकेशन को ऑटोमैटिकली रिजेक्ट कर दिया है। कुछ इंस्टीट्यूशन क्लाइंट्स को उनके UK FCA या बरमूडा BMA लाइसेंस्ड एंटिटीज़ के पास भेजने की इजाज़त देते हैं, लेकिन लागू कानून, फंड्स की कस्टडी, और इन्वेस्टर कंपनसेशन का स्कोप सब ट्रांसफर हो जाते हैं, और MAS अब डिस्प्यूट रेज़ोल्यूशन या इन्वेस्टर कंपनसेशन फंड (SDIC) प्रोटेक्शन नहीं देता है।
फंड ट्रांसफर के बारे में, भले ही कोई क्लाइंट सक्सेसफुली अकाउंट खोल ले, क्रॉस-बॉर्डर रेमिटेंस अभी भी चीन और सिंगापुर दोनों में पैरेलल सुपरविज़न के अंडर हैं। सिंगापुर S$200,000 से ज़्यादा के सिंगल इनफ्लो एक्सेप्ट करता है, लेकिन बैंकों को बैलेंस ऑफ़ पेमेंट्स रिटर्न (BOP रिटर्न) पूरा करना होता है और फंड्स के सोर्स का डॉक्यूमेंटेशन रखना होता है। चीन हर व्यक्ति के लिए US$50,000 का सालाना फॉरेन एक्सचेंज परचेज़ कोटा रखता है, जिसे "सिक्योरिटीज़ इन्वेस्टमेंट" या "मार्जिन ट्रेडिंग" नहीं कहा जा सकता। अगर क्लाइंट स्प्लिट फॉरेन एक्सचेंज परचेज़, अंडरग्राउंड बैंक, या ओवर-द-काउंटर क्रिप्टोकरेंसी एक्सचेंज के ज़रिए फंड डालते हैं, तो चीन के फॉरेन एक्सचेंज कंट्रोल रेगुलेशंस के आर्टिकल 39 और सिंगापुर के पेमेंट सर्विसेज़ एक्ट 2019 के तहत गैर-कानूनी फंड ट्रांसफर के लिए पेनल्टी लग सकती है, जिससे अकाउंट फ्रीज हो सकता है और उसे ज़बरदस्ती लिक्विडेट किया जा सकता है।
टैक्सेशन और जानकारी के लेन-देन पर भी विचार किया जाना चाहिए। 2018 से, सिंगापुर ने कॉमन रिपोर्टिंग स्टैंडर्ड (CRS) लागू किया है, जो चीनी टैक्स अधिकारियों के साथ नॉन-रेसिडेंट अकाउंट की जानकारी अपने आप एक्सचेंज करता है। अगर क्लाइंट चीन में ओवरसीज़ इनकम बताने में फेल रहते हैं, तो उन्हें बैक टैक्स, लेट पेमेंट फीस और पांच साल की रेट्रोएक्टिव पेनल्टी का सामना करना पड़ेगा। साथ ही, MAS के तहत लाइसेंस्ड इंस्टीट्यूशन को "एक्रेडिटेड इन्वेस्टर" स्टेटस का सालाना रिव्यू करना ज़रूरी है। अगर किसी क्लाइंट के एसेट्स कम हो जाते हैं या वे प्रोफेशनल थ्रेशहोल्ड को पूरा नहीं कर पाते हैं, तो उन्हें "रिटेल क्लाइंट" में डाउनग्रेड कर दिया जाएगा, जिससे लेवरेज कम हो जाएगा और शायद ज़बरदस्ती लिक्विडेट किया जा सकता है।
कम्प्लायंस के एकमात्र सही तरीके "स्टेटस कन्वर्ज़न" या "हाई-नेट-वर्थ सर्टिफ़िकेशन" हैं: सबसे पहले, सिंगापुर में लंबे समय तक रहने की जगह लें और लोकल टैक्स रेजिडेंट के तौर पर अकाउंट खोलें डेंट, जिसमें फंड और ट्रांज़ैक्शन पूरी MAS निगरानी के अधीन हैं। दूसरा, मेनलैंड चीन में कम से कम US$1 मिलियन का पूरा नेट एसेट सर्टिफ़िकेशन, कस्टमाइज़्ड लेवरेज और कस्टडी सर्विस पाने के लिए कुछ खास प्राइवेट बैंकिंग चैनलों के ज़रिए सिंगापुर-लाइसेंस वाले इंस्टीट्यूशन से जुड़ना। अगर ये शर्तें पूरी नहीं हो पाती हैं, तो हांगकांग SFC टाइप 3 लाइसेंस वाले प्लेटफ़ॉर्म पर स्विच करने से ज़्यादा निश्चितता मिलती है, क्योंकि इसमें मेनलैंड क्लाइंट के लिए अकाउंट खोलने की पॉलिसी, फंड सेग्रीगेशन और इन्वेस्टर कंपनसेशन मैकेनिज़्म के लिए साफ़ गाइडलाइन हैं। इसके अलावा, लागू कानून और विवाद सुलझाने का अधिकार क्षेत्र दोनों कॉमन लॉ सिस्टम के अंदर हैं, जिससे क्रॉस-बॉर्डर एनफोर्समेंट कॉस्ट काफ़ी कम होती है।
कुल मिलाकर, MAS ने रेगुलेटरी लेवल पर चीनी नागरिकों को बाहर नहीं रखा है, लेकिन "नॉन-रेसिडेंट + मेनलैंड परमानेंट रेज़िडेंट" लेबल से कई तरह की कंप्लायंस अनिश्चितताएं और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग ज़िम्मेदारियां शुरू हो जाती हैं, जिससे लाइसेंस वाले इंस्टीट्यूशन अपने बिज़नेस ऑपरेशन पर खुद से लगाई गई सीमाएं लगा देते हैं। मेनलैंड के इन्वेस्टर के लिए, MAS प्लेटफ़ॉर्म के ज़रिए अकाउंट खोलने का प्रैक्टिकल मौका इस स्टेज पर लगभग बंद हो जाता है, अगर उनके पास लॉन्ग-टर्म सिंगापुर वीज़ा या हाई-नेट-वर्थ सर्टिफ़िकेशन नहीं है। अगर अकाउंट सफलतापूर्वक खुल भी जाता है, तो भी उन्हें चीन और सिंगापुर के बीच फंड फ्लो, टैक्स डिक्लेरेशन और सालाना इन्वेस्टर क्लासिफिकेशन रिव्यू की ज़रूरतें पूरी करनी होती हैं। इनमें से किसी भी एरिया में फेल होने पर अकाउंट फ्रीज हो सकता है या ज़बरदस्ती लिक्विडेशन हो सकता है।

UK फाइनेंशियल कंडक्ट अथॉरिटी (FCA) लेवरेज्ड फॉरेन एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट सेक्टर में "कंडक्ट रेगुलेशन + प्रूडेंशियल रेगुलेशन" का डुअल-पीक मॉडल इस्तेमाल करती है। रेगुलेटरी टारगेट वे इन्वेस्टमेंट फर्म हैं जो UK के रिटेल क्लाइंट या UK के रिटेल क्लाइंट को सर्विस देती हैं, न कि क्लाइंट की नेशनलिटी।

---

इसलिए, चीनी नागरिक किसी भी मना की गई लिस्ट में शामिल नहीं हैं, न ही कोई खास कोटा कंट्रोल हैं; वे नॉन-रेसिडेंट के तौर पर FCA के ऑथराइज़्ड फ्रेमवर्क के अंदर ट्रेडिंग में हिस्सा ले सकते हैं। असली रुकावटें ब्रोकर के बिज़नेस की जगह, क्लाइंट क्लासिफिकेशन और चीन के अंदर क्रॉस-बॉर्डर कैपिटल फ्लो पर पैरेलल कंट्रोल में हैं।
नॉन-रेसिडेंट के लिए FCA के एंट्री लॉजिक को "ओपन अकाउंट, डिफरेंशियल कंपनसेशन" के तौर पर शॉर्ट में कहा जा सकता है। कैपिटल अकाउंट के तहत, UK में कोई फॉरेन एक्सचेंज कंट्रोल नहीं है; नॉन-रेसिडेंट RMB या फॉरेन करेंसी की रकम पर कोई लिमिट नहीं है जिसे वे अंदर या बाहर भेज सकते हैं। उन्हें सिर्फ़ बड़े ट्रांज़ैक्शन की रिपोर्टिंग और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग रेगुलेशन 2017 में बताए गए फंड के सोर्स का प्रूफ़ रखने की ज़िम्मेदारी पूरी करनी होती है।
हालांकि, ऑपरेशनल मुश्किलों को कम करने के लिए, ब्रोकर आमतौर पर नॉन-UK रेजिडेंट बिज़नेस को "लोकलाइज़्ड ब्रांच" मॉडल के ज़रिए हैंडल करते हैं: जबकि UK में क्लाइंट जो ब्रांड देखते हैं, वे FCA पेरेंट कंपनी द्वारा कवर किए जाते हैं, असली कॉन्ट्रैक्ट वाली काउंटरपार्टी अक्सर सिस्टर कंपनियाँ होती हैं जिन्हें साइप्रस सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन (CySEC) या ऑस्ट्रेलियन सिक्योरिटीज़ एंड इन्वेस्टमेंट्स कमीशन (ASIC) द्वारा रेगुलेट किया जाता है, इस तरह वे UK फाइनेंशियल सर्विसेज़ कम्पनसेशन स्कीम (FSCS) के तहत £50,000 के बैंकरप्सी प्रोटेक्शन के लिए एलिजिबल नहीं होती हैं। एक बार प्लेटफॉर्म लिक्विडेट हो जाने के बाद, नॉन-रेसिडेंट्स को कॉन्ट्रैक्ट्स के गवर्निंग लॉ के अनुसार विदेशों में बैंकरप्सी क्लेम शुरू करने होंगे, जिसमें UK क्लाइंट्स की तुलना में काफी ज़्यादा खर्च आएगा।
सर्विस-साइड लाइसेंसिंग के बारे में, UK से रिटेल ऑर्डर एक्टिव रूप से मार्केटिंग या एक्सेप्ट करने वाली किसी भी संस्था के पास फाइनेंशियल सर्विसेज़ एंड मार्केट्स एक्ट 2000 के तहत ऑथराइज़्ड "इन्वेस्टमेंट कंपनी" लाइसेंस होना चाहिए और EU मार्केट्स इन फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स डायरेक्टिव II (MiFID II) स्टैंडर्ड्स के अनुसार होना चाहिए। उन्हें क्लाइंट फंड सेग्रीगेशन (CASS रूल), नेगेटिव बैलेंस प्रोटेक्शन, की इन्फॉर्मेशन डॉक्यूमेंट्स का डिस्क्लोज़र (KID), और फाइनेंशियल ओम्बड्समैन सर्विस (FOS) द्वारा ज़रूरी आर्बिट्रेशन जैसी लगातार ज़िम्मेदारियों को भी पूरा करना होगा। बिना लाइसेंस के ऑपरेट करना एक क्रिमिनल ऑफेंस है। FCA हर हफ़्ते अपनी "क्लोन कंपनियों" और बिना लाइसेंस वाली एंटिटीज़ की लिस्ट अपडेट करता है, लेकिन चीन में इन्वेस्टर्स पर उसके पास कोई एक्स्ट्राटेरिटोरियल एनफोर्समेंट पावर नहीं है। अगर इन्वेस्टर बिना लाइसेंस वाली एंटिटी के साथ कॉन्ट्रैक्ट करना चुनते हैं, तो वे न तो UK के कानून से सुरक्षित हैं और न ही चीन के फॉरेन एक्सचेंज कंट्रोल रेगुलेशन के उल्लंघन के कारण घरेलू उपायों से सुरक्षित हैं।
लेवरेज और प्रोडक्ट्स के बारे में, FCA ने 2021 में हमेशा के लिए "रिटेल डेरिवेटिव्स रेस्ट्रिक्शन ऑर्डर" लागू किया, जिसमें यह तय किया गया कि बड़ी करेंसी पेयर्स के लिए मार्जिन रेश्यो 3.33% (लगभग 30:1) से कम नहीं होना चाहिए, और नॉन-मेजर करेंसी पेयर्स, इंडेक्स और गोल्ड के लिए, मार्जिन रेश्यो 5% (20:1) से कम नहीं होना चाहिए। डिजिटल एसेट्स से जुड़े कॉन्ट्रैक्ट रिटेल क्लाइंट्स को देने पर पूरी तरह से रोक है। यह लेवरेज कैप सभी रिटेल क्लाइंट्स पर लागू होती है, चाहे उनकी राष्ट्रीयता कुछ भी हो। जो इन्वेस्टर ज़्यादा लेवरेज लेना चाहते हैं, उन्हें "इलेक्टिव प्रोफेशनल क्लाइंट" (EPCI) असेसमेंट पास करना होगा, जिसमें तीन शर्तें पूरी करनी होंगी: "फाइनेंशियल एसेट्स ≥ €500,000 + बड़ी पोजीशन का अनुभव + रिस्क टेस्टिंग," और कुछ रेगुलेटरी प्रोटेक्शन को माफ करने वाले कानूनी डिक्लेरेशन पर साइन करना होगा।
चीन के अंदर रेगुलेशन एक पैरेलल रुकावट है। "इंडिविजुअल फॉरेन एक्सचेंज के एडमिनिस्ट्रेशन के लिए उपाय" और इसे लागू करने वाले नियम हर व्यक्ति के लिए सालाना फॉरेन एक्सचेंज खरीदने का कोटा USD 50,000 बनाए रखते हैं, और विदेशों में रियल एस्टेट खरीदने, सिक्योरिटीज इन्वेस्टमेंट, लाइफ इंश्योरेंस और मार्जिन ट्रेडिंग के लिए इसके इस्तेमाल पर साफ तौर पर रोक लगाते हैं। स्प्लिट फॉरेन एक्सचेंज खरीदने, अंडरग्राउंड बैंकों या ओवर-द-काउंटर वर्चुअल करेंसी एक्सचेंज के ज़रिए FCA-ऑथराइज़्ड प्लेटफॉर्म में फंड डालने का कोई भी काम "फॉरेन एक्सचेंज एडमिनिस्ट्रेशन रेगुलेशंस" के आर्टिकल 39 के तहत एडमिनिस्ट्रेटिव वायलेशन माना जाता है। फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट अथॉरिटी जुर्माना लगा सकती हैं और वायलेशन को सेंट्रल बैंक के क्रेडिट सिस्टम में शामिल कर सकती हैं। अगर कोई प्लेटफॉर्म चाइना सिक्योरिटीज रेगुलेटरी कमीशन या स्टेट एडमिनिस्ट्रेशन ऑफ़ फॉरेन एक्सचेंज से मंज़ूरी लिए बिना चीन में काम करता है, तो यह गैर-कानूनी फ्यूचर्स ट्रेडिंग या गैर-कानूनी बिज़नेस ऑपरेशन माना जाएगा। क्लाइंट और प्लेटफॉर्म के बीच कॉन्ट्रैक्ट वाला रिश्ता चीनी कानून के तहत इनवैलिड माना जाएगा, जिससे राहत पाना बहुत मुश्किल हो जाएगा।
टैक्सेशन के मामले में, UK नॉन-रेसिडेंट कैपिटल गेन के लिए "सोर्स प्रिंसिपल" अपनाता है। प्योर फॉरेन एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट ट्रांज़ैक्शन, जब तक कि "UK में किसी परमानेंट जगह के ज़रिए बिज़नेस" न हो, " आम तौर पर UK में इनकम टैक्स की ज़िम्मेदारी नहीं बनती है। हालाँकि, 2017 से, UK ने कॉमन रिपोर्टिंग स्टैंडर्ड (CRS) लागू किया है, जो चीनी टैक्स अधिकारियों के साथ क्लाइंट अकाउंट की जानकारी अपने आप शेयर करता है। इन्वेस्टर्स को चीन में अपनी विदेशी इनकम खुद रिपोर्ट करनी होगी; नहीं तो, उन्हें पिछले टैक्स, लेट पेमेंट फीस और पाँच साल की पिछली पेनल्टी का सामना करना पड़ेगा।
आसान शब्दों में कहें तो, FCA रेगुलेटरी फ्रेमवर्क चीनी नागरिकों के साथ राष्ट्रीयता के आधार पर भेदभाव नहीं करता है, न ही यह एंट्री कोटा तय करता है। हालाँकि, यह "खुलापन" सिर्फ़ UK कानून के लेवल पर ही मौजूद है। इन्वेस्टर्स को अभी भी एक साथ तीन मुश्किलों को पार करना होगा: "लोकल ब्रांच द्वारा सीमित मुआवज़ा," "चीन से बाहर जाने वाले कैपिटल फ्लो का पालन," और "प्लेटफ़ॉर्म लाइसेंस की असलियत।" एक सही पालन का रास्ता उन ब्रोकर्स को प्राथमिकता देना है जिनके पास सीधे FCA लाइसेंस हैं, जिनके क्लाइंट फंड UK के बैंकों में स्वतंत्र रूप से रखे गए हैं, और जिनके कॉन्ट्रैक्ट साफ़ तौर पर अंग्रेजी कानून के तहत आते हैं। फंडिंग की तरफ़, विदेशी मुद्रा की खरीदारी को हर व्यक्ति US$50,000 की सालाना लिमिट तक सख्ती से लिमिट करें, और मकसद को सच्चाई से इस तरह बताएं: "ओवरसीज इन्वेस्टमेंट," और चीनी टैक्स अधिकारियों को ओवरसीज ट्रांज़ैक्शन इनकम को एक्टिवली डिक्लेयर करें। दोनों देशों की रेगुलेटरी ज़रूरतों के इंटरसेक्शन पर एक क्लोज्ड लूप पूरा करके ही लीगल और फाइनेंशियल सिक्योरिटी रिस्क को कम किया जा सकता है।

रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) और फ़ाइनेंशियल मार्केट्स अथॉरिटी (FMA) के मिलकर बनाए गए ट्विन पीक्स रेगुलेटरी फ़्रेमवर्क के तहत, लेवरेज्ड फ़ॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग को "ओवर-द-काउंटर रिटेल डेरिवेटिव्स" के तौर पर क्लासिफ़ाई किया गया है। रेगुलेटरी लॉजिक "बिहेवियरल न्यूट्रैलिटी और रिस्क मैचिंग" पर सेंटर्ड है, और इन्वेस्टर की नेशनलिटी के बारे में कोई रोक लगाने वाले क्लॉज़ तय नहीं हैं।

---

चीनी नागरिक नॉन-रेसिडेंट के तौर पर सीधे न्यूज़ीलैंड में लाइसेंस्ड इंस्टीट्यूशन के ट्रेडिंग सिस्टम को एक्सेस कर सकते हैं। कैपिटल इनफ़्लो और आउटफ़्लो, करेंसी एक्सचेंज, और पोज़िशन होल्डिंग्स पर कोई खास कोटा पाबंदियां नहीं हैं; उन्हें सिर्फ़ इंटरनेशनल बैलेंस ऑफ़ पेमेंट्स स्टैटिस्टिक्स और एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग रिपोर्टिंग ऑब्लिगेशन्स को पूरा करना होता है। यह खुला रुख न्यूज़ीलैंड के कैपिटल अकाउंट की पूरी कन्वर्टिबिलिटी से आता है, और फाइनेंशियल मार्केट्स कंडक्ट एक्ट 2003 में साफ़ तौर पर "नॉन-रेसिडेंट्स" और "रेसिडेंट्स" को "रिटेल क्लाइंट्स" की कैटेगरी में शामिल किया गया है, जिससे सिद्धांत रूप से भेदभाव वाली रुकावटें खत्म हो जाती हैं।
हालांकि, फ्री कैपिटल फ्लो का मतलब फ्री ट्रेडिंग चैनल नहीं है। फाइनेंशियल मार्केट्स अथॉरिटी (FMA) के मुताबिक, रिटेल क्लाइंट्स को मार्जिन-बैक्ड फॉरेन एक्सचेंज कॉन्ट्रैक्ट देने वाली किसी भी एंटिटी के पास "डेरिवेटिव्स इश्यूअर" लाइसेंस होना चाहिए और फाइनेंशियल सर्विसेज़ प्रोवाइडर्स (FSP) सिस्टम के साथ रजिस्टर होना चाहिए। उन्हें क्लाइंट फंड्स को अलग करना, डेली मार्क-टू-मार्केट, नेगेटिव बैलेंस प्रोटेक्शन, ज़रूरी जानकारी का खुलासा, और इंडिपेंडेंट डिस्प्यूट आर्बिट्रेशन जैसी चल रही ज़िम्मेदारियों का भी पालन करना होगा। न्यूज़ीलैंड के निवासियों (स्टूडेंट या वर्क वीज़ा वाले चीनी नागरिकों सहित) को ट्रेडिंग ऑफ़र देने वाली बिना लाइसेंस वाली एंटिटीज़ एक क्रिमिनल ऑफ़ेंस कर रही हैं। हालांकि FMA के पास न्यूज़ीलैंड के बाहर नॉन-रेसिडेंट पर टेरिटोरियल जूरिस्डिक्शन नहीं है, लेकिन यह किसी विवाद की स्थिति में प्रोसीड्स ऑफ़ क्राइम एक्ट 2006 के तहत क्रॉस-बॉर्डर फ्रीजिंग प्रोसीडिंग्स शुरू कर सकता है, जिससे इन्वेस्टर्स को एसेट प्रिजर्वेशन को लेकर अनिश्चितता बनी रहती है।
लेवरेज लिमिट्स और प्रोडक्ट टियरिंग सभी रिटेल क्लाइंट्स पर लागू होती हैं। मेजर करेंसी पेयर्स के लिए मार्जिन रेश्यो 3.33% (लगभग 30:1) से कम नहीं होना चाहिए, माइनर करेंसी पेयर्स, गोल्ड और मेजर स्टॉक इंडेक्स के लिए, वे 5% (20:1) से कम नहीं होने चाहिए, और क्रिप्टोकरेंसी पेयर्स के लिए, वे 10% (10:1) से कम नहीं होने चाहिए। बाइनरी ऑप्शन, वारंट और "ऑल-ऑर-नथिंग" प्रॉफिट/लॉस स्ट्रक्चर वाले दूसरे डेरिवेटिव्स रिटेल क्लाइंट्स को ऑफर करने से पूरी तरह मना हैं। RBNZ, रिज़र्व बैंक एक्ट 1989 द्वारा ऑथराइज़्ड अपने एक्सटर्नल डेट स्टैटिस्टिक्स सिस्टम के ज़रिए, US$50,000 के बराबर से ज़्यादा के क्रॉस-बॉर्डर रिसीट्स और पेमेंट्स के लिए तुरंत रिपोर्टिंग (BOP रिटर्न) की ज़रूरत होती है। लेकिन, रिपोर्टिंग अपने आप में मंज़ूरी नहीं है; यह सिर्फ़ एक मैक्रो-प्रूडेंशियल डेटा कलेक्शन प्रोसेस है। देश में या देश से बाहर S$10,000 या उससे ज़्यादा का कैश या बेयरर इंस्ट्रूमेंट ले जाते समय, कस्टम्स को एक क्रॉस-बॉर्डर कैश डिक्लेरेशन फ़ॉर्म जमा करना होगा। डिक्लेयर न करना उल्लंघन माना जाएगा, जिसके लिए पूरी रकम ज़ब्त की जा सकती है और S$20,000 तक का जुर्माना लगाया जा सकता है।
चीनी इन्वेस्टर्स के लिए, न्यूज़ीलैंड का कानूनी खुलापन घरेलू रेगुलेटरी रुकावटों को अपने आप खत्म नहीं करता है। "रेगुलेशन्स ऑन फॉरेन एक्सचेंज कंट्रोल ऑफ़ द पीपल्स रिपब्लिक ऑफ़ चाइना" और "मेज़र्स फॉर द एडमिनिस्ट्रेशन ऑफ़ इंडिविजुअल फॉरेन एक्सचेंज" के अनुसार, घरेलू लोगों के लिए सालाना फॉरेन एक्सचेंज खरीदने का कोटा US$50,000 के बराबर रहता है, और इसका इस्तेमाल विदेशी कैपिटल प्रोजेक्ट्स के तहत सिक्योरिटीज़, डेरिवेटिव्स, या लाइफ़ इंश्योरेंस पॉलिसीज़ खरीदने के लिए नहीं किया जा सकता है। स्प्लिट फॉरेन एक्सचेंज परचेज़, अंडरग्राउंड बैंक, या ओवर-द-काउंटर वर्चुअल करेंसी ट्रेडिंग के ज़रिए ओवरसीज़ फॉरेन एक्सचेंज अकाउंट में फंडिंग करना एक एडमिनिस्ट्रेटिव वायलेशन है, और फॉरेन एक्सचेंज मैनेजमेंट अथॉरिटीज़ रेगुलेशंस के आर्टिकल 39 के अनुसार फाइन लगा सकती हैं और वायलेशन को क्रेडिट रिकॉर्ड में शामिल कर सकती हैं। अगर काउंटरपार्टी के पास FMA लाइसेंस नहीं है, तो वह न तो चीनी कानून से प्रोटेक्टेड है और न ही न्यूज़ीलैंड में कानूनी विवाद सुलझाने के प्रोसेस शुरू किए जा सकते हैं। अनरिकवरेबल फंड या प्राइस मैनिपुलेशन की स्थिति में, इन्वेस्टर्स केवल ऑफशोर लिटिगेशन पर भरोसा कर सकते हैं, जिसकी कॉस्ट लाइसेंस्ड इंस्टीट्यूशन्स द्वारा अपनाए गए रास्ते से कहीं ज़्यादा है।
टैक्स के नज़रिए से, न्यूज़ीलैंड नॉन-रेसिडेंट कैपिटल गेन पर "सोर्स" प्रिंसिपल लागू करता है। प्योर फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग गेन, अगर "न्यूज़ीलैंड में बिज़नेस करना" नहीं है, तो आमतौर पर इनकम टैक्स के दायरे में नहीं आते हैं। लेकिन, अगर इसे "डेरिवेटिव्स ट्रेडिंग बिज़नेस" माना जाता है, तो उन पर 28% का फ़्लैट कॉर्पोरेट टैक्स रेट या प्रोग्रेसिव पर्सनल इनकम टैक्स रेट लगता है, और वे फ़ॉरेन अकाउंट टैक्स कंप्लायंस एक्ट (FATCA) और कॉमन रिपोर्टिंग स्टैंडर्ड (CRS) इन्फॉर्मेशन एक्सचेंज के तहत आते हैं, जिसमें ट्रांज़ैक्शन डेटा ऑटोमैटिकली चीनी टैक्स अधिकारियों को भेज दिया जाता है। डबल टैक्सेशन और उसके बाद लगने वाली पेनल्टी से बचने के लिए इन्वेस्टर्स को दोनों देशों में रिपोर्टिंग की ज़िम्मेदारियों को पूरा करना होगा।
कुल मिलाकर, न्यूज़ीलैंड का रेगुलेटरी फ्रेमवर्क चीनी नागरिकों के फॉरेन एक्सचेंज ट्रेडिंग में हिस्सा लेने पर कोई रोक लगाने वाला या भेदभाव वाला नियम नहीं लगाता है। कितना खुलापन है, यह इस बात पर निर्भर करता है कि सर्विस प्रोवाइडर के पास FMA "डेरिवेटिव्स इश्यूअर" लाइसेंस है या नहीं और क्या इन्वेस्टर चीन की क्रॉस-बॉर्डर कैपिटल फ्लो रेगुलेटरी ज़रूरतों को पूरा करता है। लाइसेंस वाले इंस्टीट्यूशन चुनना, $50,000 की फॉरेन एक्सचेंज खरीदने की लिमिट का सख्ती से पालन करना, फंड सोर्स और ट्रांज़ैक्शन का पूरा रिकॉर्ड रखना, और टू-वे टैक्स डिक्लेरेशन को तुरंत पूरा करना, मौजूदा कानूनी माहौल में कम्प्लायंस और फाइनेंशियल रिस्क को कम करने के एकमात्र टिकाऊ तरीके हैं।

---

• 
• 

---

13711580480@139.com

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

+86 137 1158 0480

z.x.n@139.com

Mr. Z-X-N

China · Guangzhou

---